Analisi-approfondita della politica cinese di riduzione delle imposte sull'esportazione di fotovoltaico e batterie

Il nocciolo della nuova politica è questoPer i prodotti fotovoltaici il rimborso dell'imposta sulle esportazioni IVA del 9% verrà completamente annullato a partire dal 1° aprile 2026, Mentrele batterie legate allo stoccaggio dell'energia-vedranno una riduzione di due-gradini(9%→6% da aprile-dicembre 2026 e cancellazione completa da gennaio 2027). La politica si applica alle esportazioni in base alle date di dichiarazione doganale, mentre le politiche di riduzione dell’imposta sui consumi rimangono invariate.

Si tratta di una misura cruciale per affrontare con precisione la sottoquotazione dei prezzi del settore, promuovere l’indipendenza dai sussidi nel settore solare+stoccaggio e promuovere l’aggiornamento tecnologico. Gli impatti a breve-termine includono la pressione sui profitti delle esportazioni e sui ritmi delle spedizioni, mentre i vantaggi a lungo-termine includono l'accelerazione dell'eliminazione di capacità inefficienti, il favore di imprese leader e l'incremento delle attività integrate di solare+stoccaggio ad alto-valore{5}}aggiunto.

Politica fondamentale e contesto industriale

1. Aggiustamenti graduali mirati

2. Realtà del settore: riduzione-dei prezzi e dipendenza dagli sconti

Settore fotovoltaico: gennaio-luglio 2025 raggiunte le esportazioni di moduli fotovoltaici158,6 miliardi di dollari(111,207 miliardi di RMB), in calo del 22,64% su base annua; Le esportazioni di agosto-novembre sono aumentate105,8 miliardi di dollari(74,155 miliardi di RMB), in crescita del 23,81% su base annua. Le aziende hanno accelerato in modo proattivo le esportazioni e creato scorte all'estero per contrastare l'aggiustamento delle politiche, riducendo gli impatti a breve-termine.

Le esportazioni cumulative di moduli fotovoltaici di gennaio-novembre 2025 sono state totali264,5 miliardi di dollari(185,40 miliardi di RMB), in calo del 9,0% su base annua, mentre il volume delle esportazioni ha raggiunto 243,8 GW, in crescita del 5,8% su base annua. Questa tendenza “volume in aumento, prezzo in calo” riflette l’erosione dei profitti derivante dalla concorrenza sui prezzi, con alcune imprese che fanno affidamento su sgravi fiscali per compensare le perdite derivanti dai tagli dei prezzi all’estero, trasferendo di fatto i benefici fiscali agli acquirenti stranieri.

Settore delle batterie per l’accumulo di energia: nel novembre 2025, la produzione nazionale di celle ESS rappresentava circa il 33,6% della produzione totale, con le imprese leader che si confrontavano con capacità limitate. Tuttavia, l'intensificazione della concorrenza omogenea e le frequenti offerte-di prezzo basso hanno reso gli sgravi fiscali un "regolatore dei profitti" per alcune aziende.

Impatti e tempi di risposta a breve-termine per Solar+Storage

1. Profitti diretti ed effetti sui costi

Moduli fotovoltaici: dopo aver annullato lo sconto fiscale del 9%, con un prezzo medio di0,106 USD/W(0,75 RMB/W), il costo unitario aumenta di circa0,0095 USD/W(0,0675 RMB/W). Il profitto per modulo da 550 W diminuisce di circa5,3-5,7 dollari(37-40 RMB), riducendo potenzialmente i profitti annuali delle imprese leader1,4-2,9 miliardi di dollari(10-20 miliardi di RMB). La SMM prevede un calo a breve termine del 5%-10% nel volume delle esportazioni dopo l’attuazione della politica.

Batterie per l'accumulo di energia: la riduzione del 3-punto percentuale-punto da aprile a dicembre 2026 ridurrà i profitti di circa0,0011 USD/Wh(0,008 RMB/Wh) sulla base di un costo di0,0499 USD/Wh(0,35 RMB/Wh); la cancellazione totale nel 2027 ridurrà i profitti di un altro0,0043 USD/Wh(0,03 RMB/Wh). Le imprese leader, con un potere di fissazione dei prezzi all’estero più forte, incontrano minori difficoltà nel trasferire gli aumenti di prezzo rispetto ai produttori di moduli, rendendo l’impatto gestibile.

2. Risposta del mercato alla finestra di esportazione urgente di 3 mesi

L'impennata delle esportazioni è già iniziata: le esportazioni di moduli fotovoltaici di agosto-novembre 2025 sono aumentate del 23,81% su base annua; Le esportazioni di novembre sono state raggiunte24,4 miliardi di dollari(17,14 miliardi di RMB), in crescita del 33,9% su base annua e del 6,6% su base mensile.

Durante questo periodo, le aziende di solare+stoccaggio accelereranno la programmazione della produzione e si assicureranno gli ordini, con la più intensa raccolta di ordini prevista nei mercati emergenti-sensibili ai prezzi come il Sud-est asiatico, il Medio Oriente e l'Africa. Le imprese dovrebbero rimanere vigili contro i rischi che i clienti esteri spingano per riduzioni di prezzo ed estendere i termini di pagamento, e si consiglia di includere nei contratti clausole chiare di-ripartizione dei prezzi per gli adeguamenti degli sconti fiscali.

Ricostruzione del valore-a lungo termine nel settore solare+immagazzinamento

1. L’indipendenza dai sussidi riporta l’industria ai fondamenti della tecnologia e del valore

Settore fotovoltaico: la capacità inefficiente (come i moduli di tipo P a bassa-efficienza-e i wafer ad alto-costo) accelererà la graduale-eliminazione senza il supporto di sconti fiscali; i moduli ad alta-efficienza N-di tipo (TOPCon/BC/HJT) e i sistemi integrati di energia solare e accumulo assorbiranno più facilmente gli aumenti dei costi attraverso adeguamenti dei prezzi dovuti alla maggiore efficienza di generazione di energia e al valore aggiunto, aumentando la quota di mercato per le aziende leader.

Settore dello stoccaggio dell'energia: la politica sposterà la concorrenza dalle "guerre dei prezzi" alle "battaglie su tecnologia/affidabilità/servizi", come le celle a ciclo-lungo-di vita, i BMS intelligenti e le soluzioni ESS integrate. Lo stoccaggio di energia commerciale e industriale (C&I) e residenziale ad alto- margine diventerà un focus chiave di trasformazione per le imprese, con una forte domanda sostenuta nei mercati esteri (ad esempio, stoccaggio C&I europeo, stoccaggio residenziale australiano).

2. Alleviare le frizioni commerciali e ottimizzare l’allocazione delle risorse fiscali

L'annullamento degli sgravi fiscali ridurrà le indagini anti-dumping/anti-sovvenzioni innescate dalle esportazioni a basso-prezzo (come le "doppie misure anti-dumping" adottate da Stati Uniti e UE contro i prodotti fotovoltaici cinesi), diminuendo i rischi del commercio internazionale e creando un ambiente più stabile per l'espansione globale delle imprese di solare+stoccaggio.

I fondi fiscali si sposteranno dai sussidi alle esportazioni alla ricerca e sviluppo tecnologico e al rafforzamento delle capacità della catena industriale (ad esempio, materiali critici a monte, tecnologie di sicurezza per lo stoccaggio dell'energia), sostenendo lo sviluppo di alta-qualità del settore solare+stoccaggio.

3. Evidenziati i vantaggi sinergici del sistema solare+accumulo integrato

I progetti integrati di solare+accumulo (ad esempio, centrali elettriche PV+ESS, sistemi residenziali solari+accumulo) fanno minore affidamento sugli sgravi fiscali a causa di rendimenti complessivi più elevati. Dopo l’adeguamento della politica, i clienti esteri preferiranno soluzioni integrate, offrendo vantaggi competitivi alle imprese di solare+accumulo con capacità di integrazione di sistema.

Ad esempio, le principali società di stoccaggio e energia solare come Sungrow e Trina Solar inviano oltre l’80% delle loro spedizioni di stoccaggio di energia verso i mercati esteri. Grazie ai vantaggi tecnologici e di marchio, possono compensare l’impatto dell’annullamento degli sconti fiscali adeguando il mix di prodotti e aumentando i premi dei servizi.

Risposte strategiche per le imprese di solare+accumulo

Breve-termine (1-3 mesi): sfrutta la finestra di esportazione per bloccare ordini di valore elevato, negoziare meccanismi di aggiustamento dei prezzi con i clienti e anticipare le dichiarazioni doganali; ottimizzare la gestione delle scorte per ridurre gli arretrati di materie prime e prodotti finiti e ridurre la pressione sul flusso di cassa.

A medio-termine (6-12 mesi): distribuire la produzione localizzata all'estero (ad esempio, fabbriche del sud-est asiatico) per evitare rischi commerciali e fiscali; aumentare gli investimenti in ricerca e sviluppo in moduli di tipo N- e celle di accumulo di energia a lunga durata per aumentare il valore aggiunto del prodotto e il potere di determinazione dei prezzi.

Lungo-termine (1-3 anni): concentrazione su attività ad alto-margine quali solare+stoccaggio integrato, centrali elettriche virtuali e operazioni e manutenzione di stoccaggio dell'energia; espandersi in mercati-insensibili ai prezzi e focalizzati sulla qualità in Europa e Australia per ridurre la dipendenza da un mercato unico.

Strategie vincenti rapide per le piccole e medie imprese-

Affrettati a effettuare ordini con consegna entro il 1 aprile. Firma semplici contratti sui prezzi per evitare aumenti post-della politica. Fare scorta per 3-6 mesi di beni essenziali (moduli fotovoltaici standard, piccoli pacchi ESS) per ammortizzare gli shock sui costi.

Suggerimento finale: questa politica elimina i fornitori economici e di bassa-qualità. Per le piccole imprese, è un'opportunità per aggiornare il mix di prodotti senza grandi rischi: mantieni la flessibilità e prospererai.