Una breve analisi dell’impatto della nuova politica energetica di Trump
Atteggiamento generale di Trump nei confronti delle tariffe, IRA(Credito d’imposta sulla legge sulla riduzione dell’inflazione)e altre questioni è relativamente negativo, ma il suo atteggiamento nei confronti della nuova energia si è ammorbidito recentemente.
Trump e il suo team di consulenti una volta hanno definito l’IRA una legislazione dannosa e hanno affermato di revocare i fondi IRA inutilizzati e cancellare i crediti d’imposta. Ma le osservazioni di Trump sulle nuove energie si sono attenuate di recente, e poiché Musk ha sostenuto pubblicamente la campagna di Trump, anche l’atteggiamento di Trump è cambiato. Se il presidente vuole abrogare il disegno di legge del presidente precedente, il processo è lungo ed è difficile cancellare l'IRA, ma può utilizzare il privilegio presidenziale per sospendere l'attuazione di alcune clausole.
La domanda di fotovoltaico e stoccaggio energetico negli Stati Uniti è relativamente forte ed è fortemente dipendente dalla catena di approvvigionamento cinese.
Secondo l'American Photovoltaic Association, la capacità installata di energia fotovoltaica negli Stati Uniti dovrebbe essere di circa 37,8/38,6 GW nel 24-25, e la corrispondente domanda di componenti è di 49,2/50,2 GW. Escludendo la capacità di produzione di batterie fotovoltaiche dei quattro paesi del sud-est asiatico e della Cina, la capacità di produzione globale di batterie ridondanti è limitata e il divario è ampio. In termini di accumulo di energia, prevediamo che la domanda di batterie di accumulo di energia negli Stati Uniti nel 2024, 2025 e 2026 dovrebbe raggiungere 70 GWh, 110 GWh e 130 GWh. Attualmente, le batterie per l’accumulo di energia negli Stati Uniti sono soddisfatte principalmente da fornitori nazionali e la capacità di produzione nazionale negli Stati Uniti difficilmente potrà soddisfare la domanda in futuro.
Impatto delle politiche statunitensi: l’impatto dell’aumento delle tariffe è relativamente piccolo e la cancellazione dei sussidi IRA avrà un impatto maggiore sulla domanda dei terminali.
Per quanto riguarda le batterie al litio, la Cina esporta direttamente negli Stati Uniti meno veicoli elettrici e batterie di alimentazione; Per quanto riguarda le batterie per l’accumulo di energia, gli Stati Uniti sono fortemente dipendenti dal ferro-litio cinese e in futuro potrebbero importare dall’estero capacità di produzione di aziende cinesi. Per il fotovoltaico, la domanda locale può essere soddisfatta principalmente attraverso componenti esteri al di fuori dei quattro paesi del sud-est asiatico e capacità di produzione di componenti negli Stati Uniti. Tuttavia, se i sussidi dell’IRA venissero cancellati, l’investimento iniziale delle centrali elettriche terminali di accumulo di energia fotovoltaica ne risentirebbe notevolmente, influenzando così la domanda dei terminali; inoltre, la cancellazione dei sussidi influenzerà anche la capacità produttiva locale.
Riepilogo: il nucleo della domanda risiede nei sussidi IRA piuttosto che nelle tariffe, e si prevede che la Cina rimarrà fortemente dipendente.
Riteniamo che il nucleo della domanda risieda nell’economia terminale portata dai sussidi dell’IRA. Al momento, il processo che porta il nuovo presidente a cancellare i sussidi dell’IRA è lungo e difficile. La catena di fornitura statunitense del fotovoltaico e dello stoccaggio energetico è fortemente dipendente dalla Cina, quindi è improbabile che l’aumento delle tariffe porti alla sostituzione della catena di fornitura cinese nel breve termine, soprattutto nel caso di una mancanza di approvvigionamento efficace da parte della produzione interna statunitense capacità e fornitori affini, come le batterie di accumulo dell’energia. Anche un aumento sostanziale delle tariffe potrebbe rivelarsi una scelta difficile.