L’industria fotovoltaica ha raggiunto un punto di svolta e la ripresa è imminente

Recentemente, la Cina ha spesso emanato politiche per l’industria fotovoltaica. I dipartimenti nazionali hanno ripetutamente espresso la loro grande attenzione al settore fotovoltaico. Si prevede che le politiche di domanda e offerta verranno gradualmente attuate. Le installazioni fotovoltaiche nei mercati esteri, non europei e americani hanno mantenuto una rapida crescita. Si prevede che il taglio dei tassi di interesse da parte della Fed spingerà la domanda europea e americana a mantenere un tasso di crescita elevato, mentre l'industria fotovoltaica globale continuerà a vivere un boom a medio e lungo termine. Gli orientamenti politici a breve termine e gli strumenti orientati al mercato possono accelerare la velocità di compensazione dal lato dell’offerta. Si prevede che il disallineamento tra domanda e offerta nel settore migliorerà trimestre dopo trimestre e che i prezzi e i profitti nella catena industriale torneranno a livelli ragionevoli, dando inizio a un nuovo ciclo di rialzo.

I dipartimenti nazionali di massimo livello e le associazioni industriali hanno ripetutamente espresso le loro opinioni, che dovrebbero guidare il miglioramento del modello di domanda e offerta fotovoltaica.

1) Lato dell'offerta: il Politburo del Comitato Centrale del PCC ha proposto di prevenire l'"involuzione" della concorrenza feroce. L'Amministrazione Nazionale dell'Energia ha affermato che è ragionevole guidare la costruzione e il rilascio di capacità upstream fotovoltaica. L'Associazione dell'industria fotovoltaica ha organizzato un simposio per prevenire l'"anti-involuzione" del settore e ha dichiarato che le offerte sottocosto per componenti fotovoltaici sono sospettate di essere illegali e dovrebbero rafforzare i vincoli sul lato dell'offerta.

2) Lato della domanda: la legge sull'energia è stata ufficialmente emanata e la Commissione nazionale per lo sviluppo e la riforma e altri sei ministeri e commissioni hanno pubblicato i "Pareri guida sull'implementazione vigorosa di azioni di sostituzione delle energie rinnovabili", che dovrebbero aumentare la domanda di installazioni fotovoltaiche. L’Europa e gli Stati Uniti hanno avviato un ciclo di tagli dei tassi di interesse, che dovrebbe spingere gli impianti fotovoltaici a mantenere un tasso di crescita elevato. I mercati extraeuropei e americani continuano ad essere molto prosperi, con una forte domanda in India, Brasile, Medio Oriente e altri luoghi. Si stima che l'installazione fotovoltaica globale aumenterà di 520/600 GW nel 24-25, in crescita del 27%/+15% su base annua.

Da 24 anni, il prezzo della catena industriale fotovoltaica ha continuato a scendere, superando i costi di cassa di alcune aziende leader, e il livello di profitto del settore è nella fascia bassa. L'utile netto del settore fotovoltaico nel terzo trimestre è migliorato di mese in mese, principalmente grazie al minimo dei prezzi, che ha ridotto la perdita di valore delle scorte di mese in mese.

Le linee guida politiche limitano l’espansione della capacità produttiva di fascia bassa e i canali di finanziamento delle imprese sono limitati. Le spese in conto capitale continuano a essere ridotte. Molte nuove capacità produttive hanno annunciato la cessazione o il rinvio della produzione. Le tariffe operative di vari collegamenti continuano a diminuire e le imprese continuano a incontrare difficoltà operative, falliscono e si riorganizzano.

Dal punto di vista dei costi di avvio e di chiusura, della struttura del settore, delle curve di costo, ecc., i materiali in silicio, le batterie e i collegamenti in vetro potrebbero essere i primi a raggiungere la capacità libera. Si prevede che alcune aziende leader ritireranno la propria capacità nella prima metà del 25 ("Photovoltaic Global Tour China: Supply and Demand Squilance, When to Clear") è stato pubblicato il 28 settembre 24), e si prevede che la riforma dal lato dell'offerta guiderà l’industria per accelerare lo sdoganamento.

1) Silicio granulare: il vantaggio in termini di costi è evidente e la qualità del prodotto continua a migliorare. Sullo sfondo della cancellazione dei prezzi preferenziali dell’elettricità in vari luoghi, il silicio granulare ha vantaggi economici significativi e il riconoscimento a valle continua ad aumentare.

2) Batteria: TOPCon è diventata la corrente principale del settore e tecnologie come 0BB/stacked grid promuovono il miglioramento continuo dell'efficienza;

HJT ha introdotto misure di riduzione dei costi come 0BB e rame rivestito d'argento e la sua redditività continua a essere ottimizzata;

L’efficienza della produzione di massa della BC continua a crescere e si prevede che l’industrializzazione accelererà; si prevede il lancio della linea di produzione di perovskite di livello GW.

3) Mercato statunitense: si prevede che le aziende con capacità produttiva locale e vantaggi di canale negli Stati Uniti godranno di dividendi premium elevati nel mercato statunitense e, combinati con i sussidi IRA, dovrebbero aumentare il livello di margine di profitto complessivo.

Continua ad essere attuata la politica dal lato dell’offerta, che dovrebbe portare i prezzi della catena industriale a stabilizzarsi e ad aumentare. Da quando la Photovoltaic Industry Association ha annunciato che il costo di produzione dei componenti integrati, comprensivo delle tasse, è pari a 0,68/W RMB, le quotazioni delle principali società di componenti sono aumentate e anche i gruppi energetici hanno resistito alle quotazioni sottocosto. Le società di secondo e terzo livello potrebbero dover affrontare un calo degli ordini, che dovrebbe accelerare la velocità di compensazione dal lato dell’offerta. Si prevede che il disallineamento tra domanda e offerta nel settore migliorerà trimestre dopo trimestre e che i prezzi e i profitti della catena industriale torneranno a un livello ragionevole, dando inizio a un nuovo ciclo ascendente.