L'era dei prezzi "al minimo-del-del-barile" nel mercato dello stoccaggio dell'energia è finita. In meno di tre settimane, sette leader del settore, tra cui Sinexcel ed EVE Energy, hanno aumentato collettivamente i prezzi fino al 30%. Al di là della crisi della catena di approvvigionamento causata dal fatto che i chip di intelligenza artificiale monopolizzano la capacità dei wafer, la nuova tassa sul consumo delle batterie in vigore dal 1° settembre è diventata la goccia che ha fatto traboccare il vaso per le strategie a basso-costo.
 

In seguito a una lettera di adeguamento dei prezzi da parte di Sinexcel, la catena di approvvigionamento di stoccaggio dell’energia ha subito una massiccia ristrutturazione dei prezzi in poco più di due settimane. Di seguito è riportato un riepilogo delle principali società e dei relativi adeguamenti dei prezzi:

Tabella 1: Recenti aggiustamenti dei prezzi nella catena di approvvigionamento di stoccaggio energetico
 

Questa serie di aggiustamenti non è arbitraria; i produttori sono schiacciati da due nuove enormi variabili:

1. 1 settembre: il ritorno dell'imposta sul consumo delle batterie

Si tratta di un “costo gravoso” imposto a livello statale. Una nuova politica del Ministero delle Finanze pone fine allo status di esenzione fiscale di 11-anni per le batterie al litio.

Stato attuale: aliquota fiscale 0%.

Nuova politica: a partire dal 1° settembre 2026, sulle batterie agli ioni di litio- verrà applicata un'imposta sul consumo del 2%.

L’anno prossimo: a partire dal 1 settembre 2027, il tasso aumenterà fino all’intero standard del 4%.

Analisi:Per gli integratori di stoccaggio dell'energia con margini-sottili, una tassa del 2% spesso rappresenta la differenza tra profitti e perdite.

2. Informatica AI e stoccaggio dell'energia: la guerra dei wafer

I componenti principali dei sistemi di accumulo dell’energia, come gli IGBT (Power Semiconductors), si trovano ad affrontare una crisi di approvvigionamento. Mentre i giganti dell'intelligenza artificiale come NVIDIA richiedono un'enorme capacità di wafer, le fonderie stanno spostando la produzione verso chip AI ad alto-margine, riducendo la capacità dei componenti di stoccaggio dell'energia.

Realtà attuale: i prezzi dei componenti magnetici e dei resistori a montaggio-superficiale sono aumentati dal 50% all'800%.

Risultato: anche con i contanti in mano, l’offerta è scarsa. I produttori devono aumentare i prezzi per compensare questi costi di approvvigionamento estremi.

Consenso del settore: passare dal “volume economico” al “prezzo conveniente”

Negli ultimi due anni, il settore è stato bloccato in una guerra dei prezzi che ha visto i tassi quasi dimezzati. Tuttavia, con l’aumento dei costi dei materiali e le nuove tasse, quel percorso è giunto a un vicolo cieco.

Prezzi basati sulla qualità-:I leader del settore stanno spostando l'attenzione sul "costo livellato dello storage" (LCOS). Un prezzo iniziale più alto del 2% è giustificabile se si traduce in un'efficienza maggiore del 3% o in tassi di guasto inferiori del 10% nel corso della vita del sistema.

Consolidamento del mercato:Si prevede che-le officine di assemblaggio su piccola scala e senza competenze tecniche usciranno dal mercato in H2 2026 sotto la duplice pressione dell'imposta sui consumi e della "carestia di chip".

Documenti politici: Ministero delle Finanze/Amministrazione statale delle imposte, Annuncio sull'adeguamento delle politiche fiscali sul consumo per alcune batterie (n. . 26 [2026]).

Avvisi aziendali: lettere ufficiali di adeguamento dei prezzi di Sinexcel (300693) datata 12 luglio e EVE Energy (300014) datata 1 agosto.

Rapporti di settore: Sondaggio sulla catena di fornitura di luglio OFweek sullo stoccaggio dell'energia; Inchiesta del Securities Times su "Il calcolo dell'intelligenza artificiale occupa la capacità IGBT".

Market Intelligence: feedback sulla politica di vendita diretta di quattro importanti produttori di PCS e stazioni di ricarica nella Cina meridionale e orientale.

Nota editoriale:Per gli acquirenti, il periodo attuale rappresenta l’ultima possibilità di contenere i costi prima che entri in vigore la tassa di settembre. Per i produttori, l’aumento dei prezzi è ormai una questione di sopravvivenza.